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Zentralbank und Bankenstress: Eine theoretische Analyse der pro- und reaktiven Einflussmöglichkeiten der Zentralbank auf Liquiditäts- oder Ertragsstress bei den Geschäftsbanken - Softcover
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- VerlagKovac, Dr. Verlag
- Erscheinungsdatum2014
- ISBN 10 383007252X
- ISBN 13 9783830072522
- EinbandTapa blanda
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Zentralbank und Bankenstress, Eine theoretische Analyse der pro- und reaktiven Einflussmà glichkeiten der Zentralbank auf Liquiditäts- oder Ertragsstress bei den Geschäftsbanken
Verlag:
Verlag Dr. Kovac, Hamburg
(2014)
ISBN 10: 383007252X
ISBN 13: 9783830072522
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Buchbeschreibung Softcover. Zustand: neu. 1. Auflage. Schriftenreihe volkswirtschaftliche Forschungsergebnisse, Band 198 290 pages. Die während der globalen Finanzkrise 2008/2009 nahezu unbegrenzte Bereitstellung von Liquidität seitens beinahe aller Zentralbanken und die zuerst im Mai 2010 erfolgten und zuletzt im September 2012 angekündigten Staatsanleihenkäufe der Europäischen Zentralbank am Sekundärmarkt sind in der jüngsten Vergangenheit in der Praxis beobachtete Indizien dafür, dass Zentralbanken auf eine angespannte Liquiditäts- und Ertragslage des Geschäftsbankensystems reagieren, um einen kompensatorischen Einfluss auszuüben. Dass Zentralbanken entsprechend handeln, ist nicht zuletzt dem bereits im Vorfeld stattgefundenen wissenschaftlichen Diskurs über reaktive Kompensationsmà glichkeiten in Form von Liquiditätshilfen oder Ankauf von Bankaktiva durch die Zentralbank zu verdanken. Seit der Identifizierung der Niedrigzinspolitik des Federal Reserve Systems als eine der mà glichen Ursachen der von der Subprimekrise ausgelà sten globalen Finanzkrise gewinnt der proaktive Einfluss der Zinssetzung einer Zentralbank als Ursache von Finanzinstabilitäten innerhalb dieses Diskurses zunehmend an Bedeutung. Des Weiteren legen die konzertierten Leitzinssenkungen des Federal Reserve Systems, der Bank of England und der Europäischen Zentralbank infolge der Insolvenz der Investment Bank Lehman Brothers im Oktober 2008 nahe, dass Zentralbanken reaktive Leitzinsanpassungen durchführen, um Stress im Finanzsystem zu kompensieren. Bisher existierte kein gesamtheitliches modelltheoretisches Konzept, welches Leitzinsänderungen der Zentralbank stresserzeugend als auch stresskompensierend abbilden konnte und gleichzeitig die bisher in der Literatur hergeleiteten Auswirkungen der prototypischen Schocks auf die Lage der Geschäftsbanken und die Kompensationsmà glichkeiten der Zentralbank in Form von Liquiditätshilfen beziehungsweise Ankäufen von Bankaktiva berücksichtigte. Insbesondere die in dieser Forschungsarbeit erfolgte formale Abbildung des Zusammenspiels zwischen der Liquiditäts- und Ertragslage als Stressfaktoren bei den Geschäftsbanken trägt zu einem grà à eren Verständnis der schockbedingten Auswirkungen auf die Stabilitätslage des Geschäftsbankensystems bei und leistet somit einen Betrag zur besseren Beurteilung reaktiver Kompensationsmà glichkeiten. Mit Hilfe des entwickelten modelltheoretischen Ansatzes wird gezeigt, dass unter gewissen Voraussetzungen eine Zentralbank selber eine proaktive Stressursache im Bankensystem darstellen kann. Im Mittelpunkt dieser Untersuchung stehen dabei die Auswirkungen einer unerwarteten Leitzinsänderung auf die Liquiditäts- und die Ertragslage der Geschäftsbanken. Der zweite Schwerpunkt ist die Analyse der reaktiven Kompensationsmà glichkeiten der Zentralbank, wenn Stress im Bankensystem durch exogene Schocks verursacht wird. Dabei werden die Mà glichkeiten der Zentralbank analysiert, schockbedingten Stress in Form eines Verlustes oder Liquiditätsdefizits durch einen gezielten Einsatz ihres Instrumentariums auszugleichen. Im Detail werden zunächst die Effekte von Technologie- und Präferenzschocks auf die Lage der Geschäftsbanken ergründet, um anschlieà end die Mà glichkeiten der Zentralbank zu untersuchen, eventuell entstandenen Stress durch einen gezielten Einsatz von Leitzinsanpassungen oder Liquiditätshilfen auszugleichen. Bestandsnummer des Verkäufers x7252
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