Econometric Evaluation of Asset Pricing Models: August, 1993 (Classic Reprint)

Sprache: Englisch

Verlag: Forgotten Books, 2018

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Print on Demand. This book offers advanced econometric techniques for evaluating and improving asset pricing models while considering the impact of market frictions and imperfections. It begins by presenting a theoretical framework for understanding the relationship between asset prices and stochastic discount factors, emphasizing the role of short-sale constraints and proportional transaction costs. The author develops two types of bounds—volatility and specification-error—which quantify the potential pricing errors associated with a given model. These econometric tools allow researchers to assess the performance of asset pricing models and to identify areas where improvements can be made. The book also provides guidance on how to test specific models of the discount factor and how to estimate the parameters of parameterized families of models. By providing a comprehensive framework for evaluating asset pricing models, this book advances the field of econometrics and offers valuable insights for researchers and practitioners interested in improving the accuracy and reliability of financial models. This book is a reproduction of an important historical work, digitally reconstructed using state-of-the-art technology to preserve the original format. In rare cases, an imperfection in the original, such as a blemish or missing page, may be replicated in the book.…

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Titel
Econometric Evaluation of Asset Pricing Models: August, 1993 (Classic Reprint)
Autor
Lars Peter Hansen
Verlag
Forgotten Books
Erscheinungsjahr
2018
Zustand
New
Buchtyp
print-on-demand item
Einband
Paperback
Sprache
Englisch
ISBN-10
133027833X
ISBN-13
9781330278338
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