WHO SHOULD OWN THE GUIDE? � IF you are named on your own, parent's, relative's, friend's or neighbor's estate plan as a trustee, you will need to know your responsibilities and have the system to successfully address the trust placed in you. � IF you are establishing an estate plan with an independent third party, bank or corporate trustee, you will want to use the guide's, "Notify-Respond-Verify" system. Make sure they get it correct. � IF you are a parent or grandparent, what gift could be more important or useful than a well drafted estate plan and a system to make it work? Give your heirs the tools they can use to make the plan a success. WHO SHOULD GIVE THE GUIDE? � IF you are an estate planning attorney you realize your clients need a system for transferring and tracking their assets. This is it. The Guide for the Successful Trustee. � IF you are an accountant do your clients have their assets properly titled? Use the "Guide" to get the proper registration and use the system to keep it that way. Thousands of dollars in unnecessary taxes and fees are generated by incorrect registrations. � IF you are a financial advisor, have your peers and predecessors titled all of their clients' past investments properly? What is your liability to clients on past transactions and current estate plans? Meet with the client and family go over the three phases of estate planning. Illustrate the phases and the differences between the three. "The Guide for the Successful Trustee" has the system to make it simple and successful.

Auszug. � Genehmigter Nachdruck. Alle Rechte vorbehalten.

Guide for the Successful Trustee

A Gift for the HeirsBy Richard D. Finley

Balboa Press

Copyright � 2012Richard D. Finley
All right reserved.
ISBN: 978-1-4525-4681-0

Overview.........................................................................................5Preface..........................................................................................6The Guide for the Successful Trustee – How it Works........................................8Section 1 - Creation of Estate Plan..............................................................13Section 1 - Notes:...............................................................................19Section 2 – Transition of Estate Plan......................................................21Section 2 - Notes:...............................................................................25Section 3 – Settlement of Estate Plan......................................................27Section 3 – Notes..........................................................................33Hand Filled Instructions, Letters and Logs.......................................................35Section 1 - Data Collection - Trust Definitions and Information Instructions.....................40Trust Information:...............................................................................41Asset/Contact Listing............................................................................43Financial Organization Notification..............................................................45Directory Listing for Financial Institutions.....................................................46Change of Beneficiary Form Request – Life Insurance........................................48Change of Beneficiary Form Request – Non Life Insurance....................................49Section 2 - Data Collection - Trust Definitions and Information Instructions.....................52Data Collection – Trust Information........................................................54Asset/Contact Listing............................................................................57Section 2 – Letters........................................................................59Authorization to Financial Institution...........................................................60Letter to Institutions to Discontinue or Modify Benefits.........................................62Notification to Service Providers................................................................66Notification of Beneficiaries....................................................................68Directory Listing for Organizations/Contacts.....................................................70Section 3 - Data Collection – Trust Information............................................72Trust Data Collection Form – Contact Information...........................................73Asset/Contact Listing Form.......................................................................75Section 3 – Letters........................................................................76Letter to Financial Organizations................................................................77Letter to Institutions to Discontinue or Modify Benefits.........................................79Notification to Service Providers................................................................83Getting Started With The Guide for the Successful Trustee........................................91Glossary.........................................................................................93

Chapter One

Section 1 - Creation of Estate Plan

For the sake of this publication we will be referring to the creation of a trust-based estate plan as the development of an "estate plan". Because not all situations require a trust or trusts, it is very important to consult with a qualified estate planning attorney to review each family's needs. This guide may still be an excellent tool for the organization of assets, even if the situation does not require a trust. However, if a probate is required, please note that there are very specific procedures, forms and deadline requirements that vary from state to state and court to court, and a qualified probate attorney should be consulted.

It is critical to the success of any estate plan to get off to a good start. The better grasped this section is, the easier future sections will be. This guide does not generate legal documents. Rather, the guide helps establish a record keeping system of correspondence between an individual or family and the financial institutions and businesses with which they do transactions.

Typical assets that may need a change of registration when a trust is funded include, but are not limited to: stocks, mutual funds, bank accounts, real estate, bonds, re-investment accounts, money markets, etc. Assets that typically don't change title but may require a change of beneficiary include retirement plans, annuities and life insurance. These organizations may well have their own proprietary forms used to change beneficiaries. You may need to contact them for a change of beneficiary form.

Attorneys will not automatically transfer those assets which are changing title or beneficiary. However, if they do transfer assets, they may very well charge at their hourly rate. If you are apprehensive about the requirements of a particular asset, by all means spend the extra money to consult an attorney. Accountants, attorneys and financial planners agree that failure to fund or to properly fund a trust are the primary reasons trusts do not accomplish the goals of the grantee or grantors.

The time has been spent with the attorney formulating the plan. The check has been written to pay for it. Now comes the time to fund the trust. "Funding a trust" is estate-planning jargon for transferring assets to the trust. As soon as possible the trustee needs to re-register title on those assets affected by the creation of the trust.

It is very important that trustees understand the difference between the parties to all insurance contracts and retirement plan assets. The parties can be owner, beneficiary, insured, annuitant or insurer.

Owners are also known as grantors, trustors, settlors or participants. Trusts and other non-natural entities can be owners as well. "Incidents of Ownership" exist when the individual or entity has full or partial control of the contract. Incidents of Ownership are important when determining tax liability.

Beneficiaries are the parties designated to receive income, proceeds or tax savings created by the insurance policy or retirement plan.

The insured is the person or persons whose death triggers the payment of the death benefit to the beneficiary. The cost of the insurance is determined by his/her life expectancy.

The annuitant is similar to the insured in a life insurance contract. The life expectancy of the annuitant is used to set payment amounts on annuity contracts.

The insurer is the organization that will, for a premium payment, under-write protection as outlined in the contract.

The complexities of ownership make it imperative that all of the parties understand their roles and responsibilities in all transactions. Always consult with qualified legal and tax advisors before making any changes to estate planning documents or retirement funds.

The problems generally come up when working with the different treatment of Qualified and non-Qualified funds. Qualified, or retirement plan funds like IRAs, 401Ks and pension plans are...

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Um das Widerrufsrecht auszu�ben, f�llen Sie auf unserer Website unter „Meine Eink�ufe" in „Mein Nutzerkonto" eine eindeutige Erkl�rung elektronisch aus und senden Sie sie ab. Wir werden Ihnen unverz�glich eine Best�tigung �ber den Eingang eines solchen Widerrufs auf einem dauerhaften Datentr�ger (z. B. per E-Mail) �bermitteln.

Um die Widerrufsfrist einzuhalten, reicht es aus, dass Sie Ihre Mitteilung �ber die Aus�bung des Widerrufsrechts vor Ablauf der Widerrufsfrist absenden.

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Wenn Sie diesen Vertrag widerrufen, erstatten wir Ihnen alle Zahlungen, die wir von Ihnen erhalten haben, einschlie�lich der Lieferkosten (mit Ausnahme der zus�tzlichen Kosten, die entstehen, wenn Sie eine andere Art der Lieferung als die von uns angebotene g�nstigste Standardlieferung gew�hlt haben).

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