International Finance Discussion Papers: Do Indicators of Financial Crises Work? An Evaluation of an Early Warning System

Sprache: Englisch

Verlag: Books On Demand, Bibliogov, 2013

1288732708 / 9781288732708

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Neuware - The object of this paper is to develop an operational early warning system (EWS) that can detect financial crises. To achieve this goal the paper analyzes and extends the early warning system developed by Kaminsky, Lizondo, and Reinhart (1998) and Kaminsky and Reinhart (1999) that is based on the 'signal' approach. This system monitors several indicators that tend to exhibit an unusual behavior in the periods preceding a crisis. When an indicator exceeds (or falls below) a threshold, then it is said to issue a 'signal' that a currency crisis may occur within a given period. The model does a fairly good job of anticipating some of the crises in 1997/1998, but several weaknesses to the approach are identified. The paper also evaluates how this system can be applied to an individual country. On balance, the results in this paper are mixed, but the results suggest that an early warning system should be thought of as a useful diagnostic tool.

Bestandsnummer des Verkäufers 9781288732708

Titel
International Finance Discussion Papers: Do Indicators of Financial Crises Work? An Evaluation of an Early Warning System
Autor
United States Federal Reserve Board
Verlag
Books On Demand, Bibliogov
Veröffentlichungsjahr
2013
Zustand
Neu
Einband
Taschenbuch
Sprache
Englisch
ISBN-10
1288732708
ISBN-13
9781288732708
Artikelgewicht
169 Gramm
Abmessungen
246x189x4 mm

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