Mortgage Valuation Models (Hardcover)

Alexander Levin

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Sprache: Englisch

Verlag: Oxford University Press Inc, New York, 2014

0199998167 / 9780199998166

Serie: Buch 21 von 26 - Financial Management Association Survey and Synthesis

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Hardcover

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Artikelbeschreibung des Verkäufers

Hardcover. Mortgage-backed securities (MBS) are among the most complex of all financial instruments. Analysis of MBS requires blending empirical analysis of borrower behavior with the mathematical modeling of interest rates and home prices. Over the past 25 years, Andrew Davidson and Alexander Levin have been at the leading edge of MBS valuation and risk analysis.Mortgage Valuation Models: Embedded Options, Risk, and Uncertainty contains adetailed description of the sophisticated theories and advanced methods that the authors employ in real-world analyses of mortgage-backed securities. Issues such as complexity, borrower options, uncertainty, andmodel risk play a central role in the authors' approach to the valuation of MBS. The coverage spans the range of mortgage products from loans and TBA (to-be-announced) pass-through securities to subordinate tranches of subprime-mortgage securitizations. With reference to the classical CAPM and APT, the book advocates extending the concept of risk-neutrality to modeling home prices and borrower options, well beyond interest rates. It describes valuation methods for both agency and non-agency MBSincluding pricing new loans; approaches to prudent risk measurement, ranking, and decomposition; and methods for modeling prepayments and defaults of borrowers.The authors alsoreveal quantitative causes of the 2007-09 financial crisis and provide insight into the future of the U.S. housing finance system and mortgage modeling as this field continues to evolve. This book will serve as a foundation for the future development of models for mortgage-backed securities. Valuation of mortgage-backed securities requires blending empirical analysis of borrower behavior and mathematical modeling of interest rates and home prices, with recognition of various prices of risk and uncertainty. This book offers a detailed description of the sophisticated theories and advanced methods used for the real-world valuation of MBS. This item is printed on demand. Shipping may be from our UK warehouse or from our Australian or US warehouses, depending on stock availability.…

Bestandsnummer des Verkäufers 9780199998166

Titel
Mortgage Valuation Models (Hardcover)
Autor
Alexander Levin
Verlag
Oxford University Press Inc, New York
Erscheinungsjahr
2014
Zustand
new
Einband
Hardcover
Sprache
Englisch
ISBN-10
0199998167
ISBN-13
9780199998166
Serie
Buch 21 von 26: Financial Management Association Survey and Synthesis

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