Mortgage Valuation Models (Hardcover)
Sprache: Englisch
Verlag: Oxford University Press Inc, New York, 2014
Serie: Buch 21 von 26 - Financial Management Association Survey and Synthesis
- Hardcover
- Neu

Anbieter: CitiRetail, Stevenage, Vereinigtes KönigreichCitiRetail
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Hardcover. Mortgage-backed securities (MBS) are among the most complex of all financial instruments. Analysis of MBS requires blending empirical analysis of borrower behavior with the mathematical modeling of interest rates and home prices. Over the past 25 years, Andrew Davidson and Alexander Levin have been at the leading edge of MBS valuation and risk analysis.Mortgage Valuation Models: Embedded Options, Risk, and Uncertainty contains adetailed description of the sophisticated theories and advanced methods that the authors employ in real-world analyses of mortgage-backed securities. Issues such as complexity, borrower options, uncertainty, andmodel risk play a central role in the authors' approach to the valuation of MBS. The coverage spans the range of mortgage products from loans and TBA (to-be-announced) pass-through securities to subordinate tranches of subprime-mortgage securitizations. With reference to the classical CAPM and APT, the book advocates extending the concept of risk-neutrality to modeling home prices and borrower options, well beyond interest rates. It describes valuation methods for both agency and non-agency MBSincluding pricing new loans; approaches to prudent risk measurement, ranking, and decomposition; and methods for modeling prepayments and defaults of borrowers.The authors alsoreveal quantitative causes of the 2007-09 financial crisis and provide insight into the future of the U.S. housing finance system and mortgage modeling as this field continues to evolve. This book will serve as a foundation for the future development of models for mortgage-backed securities. Valuation of mortgage-backed securities requires blending empirical analysis of borrower behavior and mathematical modeling of interest rates and home prices, with recognition of various prices of risk and uncertainty. This book offers a detailed description of the sophisticated theories and advanced methods used for the real-world valuation of MBS. This item is printed on demand. Shipping may be from our UK warehouse or from our Australian or US warehouses, depending on stock availability.…
Bestandsnummer des Verkäufers 9780199998166
- Titel
- Mortgage Valuation Models (Hardcover)
- Autor
- Alexander Levin
- Verlag
- Oxford University Press Inc, New York
- Erscheinungsjahr
- 2014
- Zustand
- new
- Einband
- Hardcover
- Sprache
- Englisch
- ISBN-10
- 0199998167
- ISBN-13
- 9780199998166
- Serie
- Buch 21 von 26: Financial Management Association Survey and Synthesis
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Über die Autorin bzw. den Autor
Alex Levin is Director of Financial Engineering at Andrew Davidson & Co., Inc. He has developed innovative and efficient valuation models for MBS, including the Active-Passive Decomposition burnout model, the concept of prepay risk-and-option-adjusted valuation, and the method of Credit OAS and non-Monte Carlo shortcuts. His recent work focuses on the valuation of instruments exposed to credit risk, home-price modeling, and projects related to the MBS crisis. Alex has been a guest speaker at both academic and practitioner events and has published a number of papers. He holds an M.S. in Applied Mathematics from Naval Engineering Institute, Leningrad, and a Ph.D. in Control and Dynamic Systems from Leningrad State University.
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