Options Under Transaction Costs : Algorithms for Pricing and Hedging ofEuropean and American Options Under ProportionalTransaction Costs and Different Borrowing and Lending Rates

Sprache: Englisch

Verlag: VDM Verlag Dr. Müller, VDM Verlag Dr. Müller E.K., 2008

3836492393 / 9783836492393

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Neuware - This book is aimed at researchers and PhD studentsin mathematical finance. It studies the pricing andhedging of options in ¿nancial markets withproportional transaction costs on trading in shares,modeled as bid-ask spreads, and different interestrates for borrowing and lending of cash. This isdone by means of fair pricing and super-hedging.The fair price of an option is any market price forit that does not allow traders to make profit withno risk, and a super-hedging strategy allows theseller and buyer to remain in a solvent positionafter respectively delivering and receiving theoption payoff. Efficient algorithms are presentedfor computing the bid and ask prices of European andAmerican options; these prices serve as bounds onthe fair prices. This unifies all existing algorithmsfor the calculation of such prices. As a by-product,a straightforward iterative method is found fordetermining the optimal super-hedging strategies(and stopping times) for both the buyer and sellerof an option, and also optimal stopping strategiesin the case of American options.…

Bestandsnummer des Verkäufers 9783836492393

Titel
Options Under Transaction Costs : Algorithms for Pricing and Hedging ofEuropean and American Options Under ProportionalTransaction Costs and Different Borrowing and Lending Rates
Autor
Alet Roux
Verlag
VDM Verlag Dr. Müller, VDM Verlag Dr. Müller E.K.
Erscheinungsjahr
2008
Zustand
Neu
Einband
Taschenbuch
Sprache
Englisch
ISBN-10
3836492393
ISBN-13
9783836492393
Artikelgewicht
250 Gramm
Abmessungen
220x150x9 mm

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