Stochastic Calculus of Variations in Mathematical Finance

Sprache: Englisch

Verlag: Springer, 2005

3540434313 / 9783540434313

Serie: Buch 22 von 53 - Springer Finance

Anbieter: AHA-BUCH GmbH, Einbeck, DeutschlandAHA-BUCH GmbH

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Druck auf Anfrage Neuware - Printed after ordering - Malliavin calculus provides an infinite-dimensional differential calculus in the context of continuous paths stochastic processes. The calculus includes formulae of integration by parts and Sobolev spaces of differentiable functions defined on a probability space. This new book, demonstrating the relevance of Malliavin calculus for Mathematical Finance, starts with an exposition from scratch of this theory. Greeks (price sensitivities) are reinterpreted in terms of Malliavin calculus. Integration by parts formulae provide stable Monte Carlo schemes for numerical valuation of digital options. Finite-dimensional projections of infinite-dimensional Sobolev spaces lead to Monte Carlo computations of conditional expectations useful for computing American options. The discretization error of the Euler scheme for a stochastic differential equation is expressed as a generalized Watanabe distribution on the Wiener space. Insider information is expressed as an infinite-dimensional drift. The last chapter gives an introduction to the same objects in the context of jump processes where incomplete markets appear.

Bestandsnummer des Verkäufers 9783540434313

Titel
Stochastic Calculus of Variations in Mathematical Finance
Autor
Paul Malliavin
Verlag
Springer
Veröffentlichungsjahr
2005
Zustand
Neu
Einband
Buch
Sprache
Englisch
ISBN-10
3540434313
ISBN-13
9783540434313
Artikelgewicht
407 Gramm
Abmessungen
241x160x15 mm
Serie
Buch 22 von 53: Springer Finance

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