Stochastic Optimization in Continuous Time

Sprache: Englisch

Verlag: Cambridge University Press, GB, 2004

0521834066 / 9780521834063

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Artikelbeschreibung vom Verkäufer

First published in 2004, this is a rigorous but user-friendly book on the application of stochastic control theory to economics. A distinctive feature of the book is that mathematical concepts are introduced in a language and terminology familiar to graduate students of economics. The standard topics of many mathematics, economics and finance books are illustrated with real examples documented in the economic literature. Moreover, the book emphasises the dos and don'ts of stochastic calculus, cautioning the reader that certain results and intuitions cherished by many economists do not extend to stochastic models. A special chapter (Chapter 5) is devoted to exploring various methods of finding a closed-form representation of the value function of a stochastic control problem, which is essential for ascertaining the optimal policy functions. The book also includes many practice exercises for the reader. Notes and suggested readings are provided at the end of each chapter for more references and possible extensions.…

Bestandsnummer des Verkäufers LU-9780521834063

Titel
Stochastic Optimization in Continuous Time
Autor
Fwu-Ranq Chang
Verlag
Cambridge University Press, GB
Veröffentlichungsjahr
2004
Zustand
New
Einband
Hardback
Sprache
Englisch
ISBN-10
0521834066
ISBN-13
9780521834063
Artikelgewicht
680 Gramm

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