Stochastic Optimization in Continuous Time (Hardcover)

Sprache: Englisch

Verlag: Cambridge University Press, Cambridge, 2004

0521834066 / 9780521834063

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Hardcover. This is a rigorous but user-friendly book on the application of stochastic control theory to economics. A distinctive feature of the book is that mathematical concepts are introduced in a language and terminology familiar to graduate students of economics. The standard topics of many mathematics, economics, and finance books are illustrated with real examples documented in the economic literature. Moreover, the book emphasizes the dos and don'ts of stochastic calculus, cautioning the reader that certain results and intuitions cherished by many economists do not extend to stochastic models. A special chapter (Chapter 5) is devoted to exploring various methods of finding a closed-form representation of the value function of a stochastic control problem, which is essential for ascertaining the optimal policy functions. The book also includes many practice exercises for the reader. Notes and suggested readings are provided at the end of each chapter for more references and possible extensions. First published in 2004, this is a rigorous but user-friendly book on the application of stochastic control theory to economics. A distinctive feature of the book is that mathematical concepts are introduced in a language and terminology familiar to graduate students of economics. This item is printed on demand. Shipping may be from our UK warehouse or from our Australian or US warehouses, depending on stock availability.…

Bestandsnummer des Verkäufers 9780521834063

Titel
Stochastic Optimization in Continuous Time (Hardcover)
Autor
Fwu-Ranq Chang
Verlag
Cambridge University Press, Cambridge
Veröffentlichungsjahr
2004
Zustand
new
Einband
Hardcover
Sprache
Englisch
ISBN-10
0521834066
ISBN-13
9780521834063

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