Transmission Channels of Financial Shocks to Stock, Bond, and Asset-Backed Markets : An Empirical Model

Sprache: Englisch

Verlag: Palgrave Macmillan UK, 2015

1137561386 / 9781137561381

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nach der Bestellung gedruckt Neuware - Printed after ordering - Researchers, policymakers and commentators have long debated the patterns through which adverse shocks in a few markets may quickly spread to a range of apparently disconnected financial markets causing widespread losses and turmoil.This book uses modern linear and non-linear econometric methods to characterize how shocks to the yield of risky fixed income securities, such as sub-prime asset-backed or low-credit rating sovereign bonds, are transmitted to the yields in other markets. These include equity and corporate bond markets as well as relatively risk-free fixed income securities, such as highly rated asset-backed securities and sovereign bonds from core Eurozone countries. The authors analyse and compare the results from linear and non-linear models to identify and assess four distinct contagion channels characterizing both US and European financial markets. These include the correlated information, risk premium, flight-to-liquidity, and flight-to quality channels. The results of this study support the theory that both investors and policy-makers ought to pay special attention to liquidity and commonalities in the perceptions of the probabilities of default, as channels through which financial shocks propagate. …

Bestandsnummer des Verkäufers 9781137561381

Titel
Transmission Channels of Financial Shocks to Stock, Bond, and Asset-Backed Markets : An Empirical Model
Autor
Manuela Pedio
Verlag
Palgrave Macmillan UK
Erscheinungsjahr
2015
Zustand
Neu
Einband
Buch
Sprache
Englisch
ISBN-10
1137561386
ISBN-13
9781137561381
Artikelgewicht
331 Gramm
Abmessungen
216x140x13 mm

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