Octavo, xi, xv, 389 pages. In Very Good condition with a Very Good minus dust jacket. Spine pictorial gray/pink with red and white lettering. Exterior has slight shelf wear including few scratches/scuffs and slight edge wear. Previous bookshop's sticker to the rear. Boards have minimal wear. Text block has very faint wear to the edges. Illustrated. First edition, first printing. NOTE: Shelved in Netdesk Column M, ND-M. 1385268. FP New Rockville Stock.

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Bibliografische Details

Titel

ALGORITHMS FOR WORST-CASE DESIGN AND APPLICATIONS TO RISK MANAGEMENT

Verlag

Princeton University Press, Princeton

Erscheinungsjahr

2002

Sprache

Englisch

ISBN-10

0691091544

ISBN-13

9780691091549

Einband

Hardcover

Auflage

First Edition, First Printing.

Zustand des Schutzumschlags

Schutzumschlag

Verk�uferkataloge

Social Sciences

�ber diesen Titel

Inhaltsangabe

Recognizing that robust decision making is vital in risk management, this book provides concepts and algorithms for computing the best decision in view of the worst-case scenario. The main tool used is minimax, which ensures robust policies with guaranteed optimal performance that will improve further if the worst case is not realized. The applications considered are drawn from finance, but the design and algorithms presented are equally applicable to problems of economic policy, engineering design, and other areas of decision making.

Critically, worst-case design addresses not only Armageddon-type uncertainty. Indeed, the determination of the worst case becomes nontrivial when faced with numerous--possibly infinite--and reasonably likely rival scenarios. Optimality does not depend on any single scenario but on all the scenarios under consideration. Worst-case optimal decisions provide guaranteed optimal performance for systems operating within the specified scenario range indicating the uncertainty. The noninferiority of minimax solutions--which also offer the possibility of multiple maxima--ensures this optimality.

Worst-case design is not intended to necessarily replace expected value optimization when the underlying uncertainty is stochastic. However, wise decision making requires the justification of policies based on expected value optimization in view of the worst-case scenario. Conversely, the cost of the assured performance provided by robust worst-case decision making needs to be evaluated relative to optimal expected values.

Written for postgraduate students and researchers engaged in optimization, engineering design, economics, and finance, this book will also be invaluable to practitioners in risk management.

�ber die Autorin bzw. den Autor

Ber� Rustem is Professor of Computational Methods in Operations Research at the Imperial College of Science, Technology, and Medicine, London, and the author of Projection Methods in Constrained Optimisation and Applications to Optimal Policy Decisions and Algorithms for Nonlinear Programming and Multiple-Objective Decisions. Melendres Howe, a doctoral graduate of Imperial College, is currently a Treasury Officer at the Asian Development Bank. Previously, she worked in the City of London, as Senior Analyst at a Nomura and Vice President (Currency) at JP Morgan.

��ber diesen Titel� kann sich auf eine andere Ausgabe dieses Titels beziehen.

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