Option Prices as Probabilities : A New Look at Generalized Black-Scholes Formulae

Sprache: Englisch

Verlag: Springer, 2010

3642103944 / 9783642103940

Serie: Buch 36 von 53 - Springer Finance

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Druck auf Anfrage Neuware - Printed after ordering - Discovered in the seventies, Black-Scholes formula continues to play a central role in Mathematical Finance. We recall this formula. Let (B ,t 0; F ,t 0, P) - t t note a standard Brownian motion with B = 0, (F ,t 0) being its natural ltra- 0 t t tion. Let E := exp B ,t 0 denote the exponential martingale associated t t 2 to (B ,t 0). This martingale, also called geometric Brownian motion, is a model t to describe the evolution of prices of a risky asset. Let, for every K 0: + (t) :=E (K E ) (0.1) K t and + C (t) :=E (E K) (0.2) K t denote respectively the price of a European put, resp. of a European call, associated with this martingale. Let N be the cumulative distribution function of a reduced Gaussian variable: x 2 y 1 2 N (x) := e dy. (0.3) 2 The celebrated Black-Scholes formula gives an explicit expression of (t) and K C (t) in terms ofN : K log(K) t log(K) t (t)= KN + N (0.4) K t 2 t 2 and.

Bestandsnummer des Verkäufers 9783642103940

Titel
Option Prices as Probabilities : A New Look at Generalized Black-Scholes Formulae
Autor
Bernard Roynette
Verlag
Springer
Erscheinungsjahr
2010
Zustand
Neu
Einband
Taschenbuch
Sprache
Englisch
ISBN-10
3642103944
ISBN-13
9783642103940
Artikelgewicht
446 Gramm
Abmessungen
235x155x16 mm
Serie
Buch 36 von 53: Springer Finance

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